Выручка идёт, товар на складе, клиенты довольны… а на счёте — пусто. Знакомо? Это не магия, а плохое управление оборотным капиталом. Бизнес может выглядеть внешне живым, но внутри — страдать от кассовых дыр, задержек, неликвида и бесконечных «перетягиваний» между закупками и платежами. В этой статье разберёмся: что такое оборотный капитал, как его считать, где он «зависает» и, главное — как им управлять так, чтобы компания не схлопнулась в самый неудобный момент.
Что такое оборотный капитал и зачем он вообще нужен?
Оборотный капитал — это несложная формула: оборотные активы минус краткосрочные обязательства. Проще говоря, это та часть ресурсов, которую бизнес использует ежедневно: чтобы закупать сырьё, оплачивать аренду, платить зарплаты и не сидеть в минусе, пока не пришли деньги от клиента.
Если в кармане компании постоянно меньше, чем нужно для ведения текущей деятельности — бизнес начинает жить «в долг». А это путь к хроническому дефициту, срочным займам и просадкам. Оборотный капитал — это как масло в моторе: его не видно, но без него всё заклинит.
Удивительно, но даже прибыльные компании могут «утонуть», если не управляют обороткой. Особенно страдают малые и средние предприятия, у которых каждый платёж — на вес золота. Так что да, управлять оборотным капиталом — не роскошь, а насущная необходимость.
Структура оборотного капитала: что входит и как учитывать
| Компонент | Тип | Пример | Где учитывать в балансе |
|---|---|---|---|
| Денежные средства | Актив | Остаток на счёте, в кассе | Оборотные активы |
| Дебиторская задолженность | Актив | Счета к оплате от клиентов | Оборотные активы |
| Запасы | Актив | Сырьё, продукция, материалы | Оборотные активы |
| Задолженность поставщикам | Обязательство | Неоплаченные счета | Краткосрочные обязательства |
| Налоги к уплате | Обязательство | НДС, налоги на прибыль и т.п. | Краткосрочные обязательства |
| Краткосрочные кредиты | Обязательство | Кредит в банке на 3–12 мес | Краткосрочные обязательства |
Где искать «дыры» в оборотке: кто крадёт деньги из-под носа?
Первый шаг к управлению — понять, куда утекает оборотный капитал. А враги тут простые, но коварные:
- Дебиторка. Ваши клиенты «вроде как заплатят», но пока они думают — вы уже платите поставщикам.
- Избыточные запасы. Склад под завязку, а оборот стоит. Деньги в товаре — не деньги в кассе.
- Кредиторка. Вы платите по счетам раньше, чем получаете сами — и попадаете в кассовую ловушку.
- Отсрочки и скидки. Вы даёте бонусы, чтобы удержать клиента, но теряете на «жизни взаймы».
Эти «скрытые пожиратели» капитала делают бизнес вечно голодным, даже если цифры в отчётах выглядят красиво. Нужно учиться читать не только прибыль, но и движение денег. А это — уже искусство.
Формула оборотного капитала: не скучно, а полезно
Окей, хватит теории — давайте к цифрам. Классическая формула оборотного капитала выглядит так:
Оборотный капитал = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
Что входит в активы:
- денежные средства;
- дебиторская задолженность;
- запасы;
- предоплаты и авансы.
А в обязательства:
- краткосрочные кредиты;
- задолженность перед поставщиками;
- налоги и зарплаты к выплате.
Если разница положительная — у бизнеса есть подушка. Если отрицательная — значит, он живёт «в кредит» у поставщиков, сотрудников и государства.
Но! Формула — это только верхушка. Главное — структура. Где именно «застряли» деньги? Что можно ускорить, с чем стоит затянуть? Это и есть та магия, которую должен освоить каждый предприниматель.
Управление оборотным циклом: как ускорить деньги?
Золотое правило — ускоряй поступление, тормози выплаты. В теории просто, а на практике — требует постоянного баланса. Вот несколько инструментов:
- Сокращайте дебиторку. Выставляйте счета вовремя, не бойтесь напоминать о просрочках. Работайте с надёжными клиентами.
- Работайте со сроками. Добивайтесь отсрочек от поставщиков, но не давайте их бездумно клиентам.
- Оптимизируйте запасы. Заведите систему управления складом: закупайте меньше, но чаще.
- Автоматизируйте. Используйте CRM, ERP и другие умные системы — они считают быстрее, чем бухгалтер с калькулятором.
Ускорить оборотный цикл — значит, выжать из тех же ресурсов больше эффекта за меньшее время. А это, в конечном счёте, и есть путь к стабильности.
Оборотный цикл: сравнительная таблица по отраслям (средние показатели по РФ)
| Отрасль | Оборачиваемость запасов (дни) | Средний срок оплаты клиентом (дни) | Комментарий |
|---|---|---|---|
| Розничная торговля | 30–45 | 0–10 | Часто предоплата или мгновенный расчёт |
| Оптовая торговля | 60–90 | 15–30 | Расчёты по договорам, отсрочки |
| Производство | 90–120 | 30–60 | Длинный цикл закупки → производство |
| Строительство | 180+ | 60–90 | Высокие авансы, затяжные расчёты |
| IT и цифровые услуги | 0–10 | 15–45 | Низкие запасы, но часто долгая оплата |
Диалог с поставщиками: не бойся торговаться
Да-да, вы не банк, но это не значит, что нельзя влиять на условия оплаты. Умение договориться с поставщиком — один из ключевых навыков управления обороткой.
Что можно сделать:
- Перейти на постоплату. Особенно если вы давно сотрудничаете.
- Разделить оплату на части. Например, 30/70 или 50/50 — так легче контролировать поток.
- Обсудить скидку за быструю оплату. Только если у вас есть лишняя ликвидность.
- Искать альтернативы. Не зацикливайтесь на одном поставщике — это всегда снижает гибкость.
Важно помнить: торг уместен, если вы платёжеспособны. И если поставщик видит, что вы заинтересованы в долгосрочном сотрудничестве. Тут, как и в жизни, работает принцип «хорошие отношения — выгоднее денег».
Как строить политику управления оборотным капиталом
Бизнес без стратегии управления обороткой — как корабль без компаса. Вот базовые принципы, на которых стоит строить финансовую политику:
- Понимание цикла. Сколько времени проходит от закупки до оплаты от клиента?
- Мониторинг ключевых показателей:
- оборотный капитал;
- оборачиваемость запасов;
- средний срок оплаты поставщикам и получения оплаты от клиентов.
- Контроль «критичных» зон. Это дебиторка и склад. Их проще всего «пустить на самотёк» — и потом разгребать убытки.
- Резерв на кассовый разрыв. Даже если всё хорошо — держите запас ликвидности на 1–2 месяца.
- Регулярный аудит. Хотя бы раз в квартал проверяйте, где деньги залипли и почему.
Помните: оборотный капитал — это не просто деньги, это ритм бизнеса. И если он сбит, то и компания начнёт дёргаться.
Ключевые показатели для контроля оборотного капитала
| Показатель | Формула | Что показывает |
|---|---|---|
| Оборотный капитал | Оборотные активы – Краткосрочные обязательства | Наличие ликвидного резерва |
| Оборачиваемость запасов (дни) | (Средние запасы / Себестоимость продаж) × 365 | Скорость реализации товара |
| Период оборота дебиторки (дни) | (Средняя дебиторка / Выручка) × 365 | За сколько дней в среднем платят клиенты |
| Период оборота кредиторки (дни) | (Средняя кредиторка / Закупки) × 365 | Сколько дней можно «жить» за счёт поставщиков |
| Оборотный цикл | Оборач. запасов + Период дебиторки – Период кредиторки | Общий срок, за который деньги возвращаются в бизнес |
Как понять, что с оборотным капиталом всё хорошо?
Вопрос логичный: как вообще понять, что ты всё делаешь правильно? Ответ — по индикаторам. Вот сигналы, что всё под контролем:
- Платёжный календарь всегда сверстан на месяц вперёд.
- Вы знаете, где находится 90% ваших денег: в кассе, на счёте, в запасах.
- Запасы не лежат на складе больше 30 дней.
- Дебиторская задолженность не выходит за пределы согласованных сроков.
- Вы не берёте кредиты «на зарплату» или «чтобы закрыть прошлый счёт».
И, конечно, главный маркер — бизнес растёт без ощущения постоянной нехватки. Если вы не бегаете от банка к банку и не перекрываете старые дыры новыми кредитами — вы на правильном пути.
Банковские инструменты для пополнения оборотного капитала (2025)
| Банк/сервис | Продукт | Ставка (от) | Комиссия | Примечание |
|---|---|---|---|---|
| Тинькофф Бизнес | Кредит для ИП/ООО | от 11% | от 1% | Быстрый онлайн-расчёт, без залога |
| СберБанк | Овердрафт по счёту | от 12% | — | Удобно для покрытия краткосрочных кассовых разрывов |
| ВТБ Бизнес | Кредит под оборотку | от 10,5% | от 0,5% | Подходит для МСП с выручкой от 3 млн |
| Modulbank | Лимит на бизнес-карту | от 12,9% | — | Решение за 5 минут, без бумажной волокиты |
| Контур-Факторинг | Факторинг онлайн | от 0,8% в мес | — | Финансирование дебиторки |
Что делать, если оборотный капитал на нуле?
Увы, бывает. Иногда всё пошло не так: клиент не оплатил, поставщик требует предоплату, и касса — пустая. Что делать?
- Заморозьте расходы. Всё, что можно перенести — перенесите. Особенно крупные закупки.
- Пересмотрите дебиторку. Звоните клиентам, запускайте «акции» за раннюю оплату.
- Обратитесь к поставщикам. Честно объясните ситуацию, договоритесь об отсрочке.
- Ищите краткосрочное финансирование. Лучше — через факторинг или займ под поступления, а не классический кредит.
- Уберите лишние запасы. Продавайте, даже с дисконтом. Деньги важнее.
Да, это кризис. Но если у вас налажен мониторинг и вы понимаете структуру оборотки — вы быстро выйдете из ямы. Главное — не игнорировать тревожные звоночки.
Заключение
Управление оборотным капиталом — это не абстрактные графики в Excel, а реальные решения каждый день. Когда платить, сколько закупить, стоит ли давать отсрочку клиенту и как долго ждать — всё это и есть те самые кирпичики, из которых строится устойчивость бизнеса. Неважно, какой у вас оборот или ниша — если вы не следите за обороткой, она «утечёт» сквозь пальцы. А если следите — превратится в вашу суперсилу. Так что считайте, анализируйте, не бойтесь менять условия — и пусть ваши деньги работают быстрее, чем вы.
Вопросы и ответы
Потому что прибыль — это теория, а оборотный капитал — практика. Компания может быть прибыльной на бумаге, но без ликвидности не сможет платить зарплаты, арендовать офис или закупать товар. Если оборотный капитал на нуле — бизнесу грозит кассовый разрыв, даже при высоких продажах. Управление обороткой позволяет выживать и расти без постоянного привлечения кредитов.
Нет универсального числа — всё зависит от отрасли, бизнес-модели и сезона. Но в целом, положительное значение оборотного капитала — уже хороший знак. Оптимально, когда у компании есть ликвидный запас на покрытие хотя бы 1–2 месяцев всех текущих обязательств. Важно следить не только за общим числом, но и за динамикой: если оборотка «сжимается» — это тревожный сигнал.
Ключ — баланс интересов. С клиентами можно внедрить системы бонусов за быструю оплату или минимизировать отсрочки новым покупателям. С поставщиками — вести переговоры об отсрочках, поэтапной оплате, поставках под заказ. Кроме того, автоматизация складов и финансов ускоряет процессы без давления на партнёров. Главное — играть в открытую и выстраивать доверие, а не ультиматумы.
Это частая беда. Решения могут быть такими:
Внедрите чёткую кредитную политику: лимиты, сроки, контроль рисков.
Введите мотивацию для менеджеров — не по выручке, а по собранным деньгам.
Используйте факторинг — это быстрый способ получить деньги без кредита.
Начните работу с просрочкой: мягко, но последовательно.
И помните: деньги не у вас — значит, они работают на кого-то другого. Ваша задача — вернуть их под контроль.
Автор статьи
Алексей Гущин
Финансовый директор ООО «Радар-Логистик», эксперт по управлению оборотным капиталом
Окончил Российский экономический университет имени Г. В. Плеханова по специальности «Финансовый менеджмент». Более 15 лет работает в сфере корпоративных финансов, специализируясь на оптимизации оборотного капитала, управлении ликвидностью и антикризисном планировании.
Прошёл путь от экономиста в региональной торговой компании до CFO в крупном логистическом холдинге. Консультирует малый и средний бизнес по вопросам финансовой устойчивости. Автор практичных статей для vc.ru, Контур.Журнал и приглашённый спикер отраслевых форумов.
— «Оборотка — как кровь в организме бизнеса. Без постоянного движения наступает паралич», — считает Алексей.
Список источников
Статья Сбербанк «Финансовый лайфхак: как я ускорил оборот без кредитов» – https://sberfactoring.promo.page/media/rabotaiu-s-postoplatoi-no-dengi-poluchaiu-srazu-682c80482a6b25382d34dcb7_6_1?flight_id=630613617063708553&a7=6791244601765658623&a1=&a2=&a3=&a4=&a5=none&a6=search&yclid=6791244601765658623&utm_source=yandex.promopages&utm_medium=cpc&utm_campaign=iuzerkeis_bez_kassovyh_razryvov_poisk&utm_content=finansovyi-laifhak-kak-ia-uskoril-oborot-bez-kreditov&utm_term=%7Blink_name%7D#
Статья OkoCRM «Оборотный капитал: что это и как им управлять в бизнесеИсточник» – https://okocrm.com/blog/upravlenie-oborotnym-kapitalom/
Статья «Оборотный капитал: как оптимизировать и увеличить эффективность бизнеса» – https://www.profdelo.com/blog/oborotnyy-kapital-kak-optimizirovat-i-uvelichit-effektivnost-biznesa/
Статья «Что надо знать про управление чистым оборотным капиталом» – https://www.klerk.ru/buh/articles/515595/
Статья «Что такое оборотный капитал» – https://partner.market.yandex.ru/chtojournal/kak_schitat_oborotniy_kapital/
Статья «Оборотный капитал: что это и как им управлять в бизнесе» – https://www.calltouch.ru/blog/oborotnyj-kapital/